損失迴避（英語：Loss aversion），又稱損失厭惡，指人們面對同樣數量的利得與損失時，認為損失更加令他們難以忍受。損失帶來的負效用為利得正效用的2至2.5倍[1]。損失厭惡反映了人們的風險偏好並不是一致的，當涉及的是收益時，人們表現為風險厭惡；當涉及的是損失時，人們則表現為風險尋求。
日本国民は、天皇と将軍たちのギャンブル資本にすぎない。
損失回避実験の結果、
利益獲得局面では確実な選択肢を選び、
損失局面では確実な損失を避け、リスキーな選択をして損失を回避しようとする傾向があることがわかる。
由Daniel Kahneman（1934年~）和Amos Tversky（1937年~1996年）在1979年發表的論文中，透過以下的對照實驗，觀察到了此種心理上的「趨避現象」。次試驗分為兩組：
第1組實驗：被實驗團體先行持有1000單位的現金。在此基礎上做出選擇。
A.50%的機率將持有的現金增加為2000。
B.100%的機率將持有的現金增加為1500。
此實驗中，被實驗團體的16%選擇了A，84%選擇了B。
第2組實驗：同實驗團體先行持有2000單位的現金。在此基礎上做出選擇。
C.50%的機率損失1000單位現金
D.100%的機率損失500單位現金
此實驗中，同實驗團體的69%選擇了C，31%選擇了D。
實驗中，A選項和C選項最終手中持有現金是1000或2000的機率都是50%。相對的，選項B和選項D最終手中持有的現金是1500的機率是100%。即是說，被實驗的團體在有可能獲得利益時傾向於選擇低風險，而在有可能遭受損失時，更傾向於選擇高風險。
還有一種情況是短視損失厭惡（英語：myopic loss aversion）。在證券投資中，長期收益可能會週期性地被短視損失所打斷，短視的投資者把股票市場視同賭場，過分強調潛在的短期損失。這些投資者可能沒有意識到，通貨膨脹的長期影響可能會遠遠超過短期內股票的漲跌。由於短視的損失厭惡，人們在其長期的資產配置中，可能過於保守。
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參考文獻
外部連結
A) 80％の確率で4,000円もらえるが、20％の確率で何ももらえない。
B) 確実に3,000円をもらえる。
C) 80％の確率で4,000円を支払わなければならないが、20％の確率で支払わなくてよい。
D) 確実に3,000円を支払う。
この実験を95人に行ったところ、下記の表のような結果が得られている。
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